Synthetische Token: Definition und Eigenschaften

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Im Bereich der Kryptowährungen sind synthetische Tokens eine Möglichkeit, ein Finanzinstrument oder einen Preisindex in der Blockchain darzustellen, ohne das eigentliche zugrunde liegende Asset besitzen zu müssen. Diese Assets können sowohl Kryptowährungen als auch traditionelle Ressourcen sein. Synthetische Tokens werden durch Smart Contracts erstellt, die die Erstellung und den Austausch dieser Tokens in einem Blockchain-Netzwerk ermöglichen.

Synthetische Tokens werden verwendet, um die Exposition gegenüber einem zugrunde liegenden Asset zu replizieren, ohne das eigentliche physische Asset besitzen zu müssen. Zum Beispiel könnte ein synthetisches Token den Preis von Gold oder Öl replizieren, ohne dass der Investor das physische Asset besitzen muss. Dies ermöglicht es Investoren, auf eine breite Palette von Assets und Märkten zuzugreifen, ohne Einschränkungen hinsichtlich des Erwerbs und der Lagerung des physischen Assets.

Um ein synthetisches Token zu erstellen, wird ein Smart Contract verwendet, der Informationen über den Preis des zugrunde liegenden Assets und die erforderlichen Parameter für die Erstellung und Ausgabe des synthetischen Tokens enthält. Sobald das Token erstellt wurde, kann es in einem Blockchain-Netzwerk gehandelt werden, sodass Investoren diese synthetischen Tokens ähnlich wie andere digitale Assets kaufen und verkaufen können.

Eines der beliebtesten Protokolle für synthetische Tokens ist Synthetix, das auf dem Ethereum-Netzwerk entwickelt wurde.

Auf Synthetix können synthetische Tokens, die sie Synths nennen, für verschiedene Assets erworben werden, deren Preise von dezentralisierten Orakeln definiert werden. Das bedeutet, dass man den Preisen eines Assets ausgesetzt sein kann, ohne es direkt besitzen zu müssen. Einige der synthetischen Tokens, die auf Synthetix erworben werden können, sind:

• Kryptowährungen: Wie sBTC, sETH oder sMATIC, unter anderem.
• Forex: Wie sUSD oder sEUR, unter anderem.
• Waren: Wie sXAU, welches ein synthetisches Asset für Gold ist.

Einer der Vorteile dieser synthetischen Tokens ist, dass sie, da sie Ethereum ERC-20 Tokens sind, leicht von anderen DeFi-Protokollen integriert werden können. Zum Beispiel können die Synths in Protokollen wie Uniswap, Sushi oder Curve hinterlegt werden, um Liquidität bereitzustellen und Handelsgebühren wie bei anderen ERC-20 Tokens zu verdienen.

Token, die durch reale Vermögenswerte gestützt werden

Einige Medien und Benutzer betrachten auch Token, die durch reale Vermögenswerte gestützt werden, als synthetische Token. Allerdings, obwohl du das Vermögen nicht direkt kaufst, haben diese Art von Token das Vermögen als Reserve, daher sollten sie nicht als 100% synthetische Token betrachtet werden.

In dieser Art von Token finden sich zum Beispiel:

• Stablecoins oder stabile Münzen, die Münzen sind, die den Preis einer Fiatwährung nachbilden. Zum Beispiel die bekanntesten Stablecoins wie USDT, USDC oder BUSD, die den Preis des Dollars nachbilden, oder EURC, der den Preis des Euros nachbildet.
• Nicht native Token anderer Blockchains, wie ein Bitcoin-Token (BTC) im Ethereum-Netzwerk.
• Waren, wie PAX Gold, das ein ERC-20-Token im Ethereum-Netzwerk ist und den Preis von Gold nachbildet, aber durch tatsächliche Goldreserven gestützt wird.

Vor- und Nachteile von synthetischen Token

Die Vorteile von synthetischen Token sind:

• Zugang zu einer breiten Palette von Vermögenswerten und Märkten: Synthetische Token ermöglichen Anlegern den Zugang zu einer Vielzahl von Vermögenswerten und Märkten, ohne den zugrundeliegenden physischen Vermögenswert besitzen zu müssen.
• Risikoabsicherungsinstrument: Synthetische Token können als Instrument zur Absicherung von Risiken auf den Finanzmärkten verwendet werden, indem Anlegern ermöglicht wird, ihre Exposition gegenüber Marktrisiken zu reduzieren.
• Benutzerfreundlichkeit: Synthetische Token können auf einer Blockchain-Plattform gehandelt werden, was es Anlegern leicht macht, diese Token einfach und bequem zu kaufen und zu verkaufen.

Es gibt jedoch auch Nachteile bei der Verwendung von synthetischen Token, wie:

• Sicherheitsrisiken: Da synthetische Token durch Smart Contracts erstellt werden, besteht das Risiko, dass der Vertragscode Fehler oder Schwachstellen aufweist, die die Sicherheit des Tokens gefährden könnten.
• Abhängigkeit vom zugrundeliegenden Vermögenswert: Der Wert eines synthetischen Tokens ist an den Preis des zugrundeliegenden Vermögenswerts gekoppelt, sodass Anleger auch den Marktrisiken des zugrundeliegenden Vermögenswerts ausgesetzt sind.
• Ungenau reguliert: Obwohl synthetische Token an Popularität gewinnen, ist die Regulierung um sie herum immer noch unsicher, was Unsicherheit in Bezug auf ihre Verwendung und Akzeptanz schaffen kann.

Zusammenfassend sind synthetische Token eine Möglichkeit, finanzielle Vermögenswerte auf der Blockchain darzustellen, ohne den physischen Vermögenswert selbst zu besitzen. Sie werden verwendet, um die Exposition gegenüber einem zugrundeliegenden Vermögenswert nachzubilden und können ein Risikoabsicherungsinstrument für Anleger darstellen. Sie bergen jedoch auch Risiken und Einschränkungen, die vor einer Investition beachtet werden sollten.