Tokens de Gobernanza: Un guide sur les DAO

Guide des cryptomonnaies » Tokens » Tokens de gouvernance

Le monde des cryptomonnaies est en constante évolution et de nouveaux concepts émergent constamment. Il est normal de se perdre parmi autant de définitions. Un des concept clé des dernières années dans l'espace des cryptomonnaies et de la technologie blockchain est celui des tokens de gouvernance et des DAO. Ne manquez pas cet article si vous ne voulez pas être dépassé.

Les tokens de gouvernance sont un outil utilisé par les DAO. Mais les tokens de gouvernance ne se limitent pas aux DAO, ils sont également utilisés dans d'autres types de plateformes. C'est pourquoi nous allons d'abord expliquer ce que sont les tokens de gouvernance avant de définir ce qu'est une DAO.

Qu'est-ce qu'un jeton de gouvernance

Un jeton de gouvernance est un type de jeton cryptographique qui est utilisé pour permettre aux détenteurs de jetons de participer à la gouvernance et à la prise de décision sur une plateforme blockchain. Ce type de jeton permet aux détenteurs d'influencer le développement, les décisions et l'orientation de la plateforme blockchain.

Les détenteurs de jetons de gouvernance peuvent avoir différents niveaux d'influence dans la prise de décision, en fonction de la quantité de jetons qu'ils possèdent. Sur certaines plateformes blockchain, les détenteurs de jetons de gouvernance peuvent même proposer des changements et des améliorations sur la plateforme.

Applications des jetons de gouvernance

Quelques exemples d'applications d'un jeton de gouvernance peuvent être les suivants :

• Prise de décisions : Les détenteurs de jetons de gouvernance peuvent voter sur des questions importantes liées à la gestion et au développement du projet ou du protocole dans lesquels ils sont utilisés. Par exemple, ils peuvent voter sur les changements dans la structure de l'organisation, l'allocation de fonds et d'autres aspects importants.
• Incitations et récompenses : Les détenteurs de jetons de gouvernance peuvent également recevoir des incitations et des récompenses pour leur participation à la prise de décisions et leur contribution au développement du projet. Par exemple, ils peuvent recevoir des jetons supplémentaires ou des réductions sur les frais de transaction.
• Promotion de la participation communautaire : Les jetons de gouvernance favorisent la participation communautaire dans la gestion et le développement de projets, ce qui peut améliorer la transparence et la prise de décisions.
• Contrôle de l'inflation : Les jetons de gouvernance peuvent également être utilisés pour contrôler l'inflation de l'offre totale de jetons, ce qui peut améliorer la stabilité de la monnaie et protéger la valeur des actifs des détenteurs de jetons.
• Décentralisation : L'utilisation de jetons de gouvernance peut favoriser la décentralisation et la participation communautaire dans la gestion de projets et d'actifs numériques.

Ce type de jeton est devenu un outil essentiel dans la gestion de projets et de protocoles décentralisés.

Exemples de jetons de gouvernance

Voici quelques exemples de jetons de gouvernance et des plateformes sur lesquelles ils gouvernent :

• UNI (Uniswap)
• MKR (MakerDAO)
• COMP (Compound)
• AAVE (Aave)
• SNX (Synthetix)
• BAL (Balancer)
• CRV (Curve Finance)
• YFI (Yearn.finance)
• BADGER (Badger DAO)
• ALPHA (Alpha Finance Lab)

Qu'est-ce qu'une DAO

Une DAO (Decentralized Autonomous Organization) est une organisation décentralisée et entièrement autonome, qui opère sur une blockchain et dont les décisions sont prises par vote des détenteurs de jetons de gouvernance à travers des mécanismes de gouvernance.

Comment fonctionne la gouvernance dans blockchain

Dans une DAO, les règles et les décisions sont établies par des contrats intelligents programmés sur le réseau blockchain, ce qui signifie qu'il n'y a pas d'entité centrale qui prend des décisions ou contrôle les fonds. Les détenteurs de jetons de gouvernance ont le droit de vote et peuvent proposer et voter sur des changements et des améliorations de l'organisation.

Les DAO peuvent être utilisées à différentes fins, telles que la création de cryptomonnaies, le financement de projets, la gestion d'actifs numériques, et bien plus encore. Étant donné que les décisions sont prises par la communauté des détenteurs de jetons de gouvernance, les DAO peuvent être plus transparentes et plus démocratiques que les organisations centralisées.

En résumé, les DAO sont créées pour offrir plus de décentralisation aux projets de cryptomonnaie. Cela signifie qu'il n'y a pas d'entité centrale qui les contrôle, mais qu'elles sont gouvernées de manière démocratique par tous les utilisateurs de la plateforme du projet. Fondamentalement, il s'agit d'un groupe de personnes qui collaborent sur un projet ou un objectif commun, en utilisant un système de vote décentralisé et transparent.

Exemples de DAO

Quelques exemples de DAO utilisés dans différents secteurs et domaines sont les suivants :

• MakerDAO : C'est l'une des DAO les plus populaires et réussies. Elle utilise une DAO pour gérer et émettre sa cryptomonnaie stable (DAI).
• Aragon : C'est une plateforme qui permet aux organisations de créer et gérer leurs propres DAO.
• MolochDAO : C'est une DAO qui finance des projets open source liés à Ethereum.
• Kyber Network : C'est un échange décentralisé qui utilise une DAO pour prendre des décisions et gérer ses fonds.
• GnosisDAO : C'est une DAO axée sur le développement de technologies blockchain et dApps.
• DAOstack : C'est une plateforme qui permet aux utilisateurs de créer et gérer leurs propres DAO, et qui propose également des outils pour la gestion de projets et la prise de décisions.
• Molten : Une DAO qui se concentre sur le développement de la technologie blockchain dans le secteur des jeux vidéo.
• Yield Guild Games (YGG) : Une DAO qui investit dans des NFT (tokens non fongibles) de jeux vidéo pour réaliser des profits à l'avenir.
• Friends With Benefits (FWB) : Une DAO axée sur le secteur des arts et de la culture, qui cherche à soutenir les artistes et les créateurs grâce à des investissements et des opportunités de collaboration.
• Unslashed Finance : Une DAO qui propose des assurances décentralisées pour protéger les utilisateurs contre les risques et les pertes éventuelles.
• Curve Labs : Une DAO qui travaille sur le développement d'applications décentralisées (dApps) et de solutions blockchain pour la gestion des finances personnelles.

Si tu regardes bien, nous t'avons montré une série de tokens de gouvernance, mais tous ne correspondent pas à une DAO. Cela s'explique par le fait qu'il y a des plateformes qui ne sont pas organisées comme une DAO, mais qui ont émis des tokens de gouvernance afin que les utilisateurs de la plateforme puissent participer à certaines prises de décisions. En d'autres termes, ce sont des plateformes avec une certaine centralisation qui cherchent à décentraliser certains de leurs processus.

Un exemple de cela est Uniswap. Uniswap n'est pas une DAO au sens strict car, bien qu'elle utilise un système de tokens de gouvernance, sa structure organisationnelle et ses prises de décisions ne sont pas entièrement décentralisées. Bien que le token de gouvernance UNI permette aux détenteurs de tokens de voter sur des décisions importantes liées à la plateforme, Uniswap a encore une équipe de développement centralisée qui a un certain contrôle sur les décisions et le développement de la plateforme.

Un autre exemple de ce système hybride utilisant des tokens de gouvernance sans être une DAO est la plateforme de prêts AAVE.

La différence entre une DAO et une plateforme centralisée avec un token de gouvernance n'est pas toujours facile. Beaucoup d'entre elles essaient de montrer qu'elles sont décentralisées à 100% grâce à une DAO, alors que ce n'est pas vraiment le cas. Si tu es curieux et que tu veux savoir quel type de gouvernance une plateforme a, tu devrais bien étudier le projet, analyser son whitepaper et participer à sa communauté.

Avantages et inconvénients des jetons de gouvernance et des DAO

Les DAO et les jetons de gouvernance ont des avantages et des inconvénients. Voici quelques exemples :

Avantages

• Décentralisation : Les DAO et les jetons de gouvernance favorisent la décentralisation, en permettant aux membres de la communauté de prendre des décisions importantes et de participer à la gestion et au développement de projets et d'actifs numériques.
• Transparence : Les DAO et les jetons de gouvernance encouragent la transparence et la reddition de comptes, car les décisions importantes sont prises par le biais d'un processus de vote public et transparent.
• Participation communautaire : Les DAO et les jetons de gouvernance favorisent la participation communautaire à la gestion et au développement de projets, ce qui peut améliorer l'efficacité et la prise de décision.
• Flexibilité : Les DAO et les jetons de gouvernance sont très flexibles, ce qui permet aux membres de la communauté d'adapter les décisions et la gestion en fonction de leurs besoins et de leurs souhaits.

Disadvantages

• Complexity: Les DAO et les jetons de gouvernance peuvent être complexes à comprendre et à utiliser pour certains utilisateurs.
• Risk of fraud and manipulation: Les jetons de gouvernance peuvent faire l'objet de fraude et de manipulation, ce qui peut affecter négativement la prise de décision et la gestion des projets.
• Conflicts of interest: Les détenteurs de jetons de gouvernance peuvent avoir des intérêts et des objectifs différents, ce qui peut entraîner des conflits d'intérêts et rendre la prise de décision difficile.
• Security risk: Les DAO et les jetons de gouvernance peuvent être vulnérables aux attaques informatiques et à d'autres risques de sécurité, ce qui peut affecter l'intégrité de la plateforme et la prise de décision.

Un des inconvénients des jetons de gouvernance souvent discuté dans l'espace des cryptomonnaies est étroitement lié aux conflits d'intérêts. Et c'est que même si certains jetons de gouvernance, comme les UNI ou AAVE mentionnés, semblent avoir une capitalisation énorme. Cependant, ces montants peuvent sembler ridicules pour les investisseurs institutionnels qui gèrent une grande quantité de fonds.

Ce type d'investisseurs peut obtenir une part très importante des jetons de gouvernance d'un projet et influencer la prise de décision du même. Cette pratique est plus dangereuse pour les nouveaux projets émergents dont la capitalisation est encore faible.

Cependant, l'espace des cryptomonnaies est nouveau et même s'il semble y avoir beaucoup d'argent qui circule dans ce domaine, cela est en réalité ridicule si on le compare à celui qui circule dans les actions, sur le marché des changes ou dans les contrats à terme et options.

Et c'est que le jeton de gouvernance avec la plus grande capitalisation du marché, UNI d'Uniswap, a été confronté à ce problème au début de 2023.

Il s'est avéré qu'Uniswap voulait ajouter une nouvelle blockchain à son écosystème et la communauté a décidé que ce serait la Binance Smart Chain. Cependant, lors de votes ultérieurs, a16z, l'un des plus importants fonds de cryptomonnaies et principaux investisseurs d'Uniswap, a rejeté la proposition, car ils possédaient 15 millions d'UNI, une part très importante de l'approvisionnement en jetons de gouvernance.

En fait, le vote proposait l'utilisation du pont Wormhole pour la mise en œuvre de la nouvelle blockchain. Cependant, a16z n'était pas d'accord, car ils voulaient utiliser le pont LayerZero. Et c'est parce que ce protocole faisait partie de l'ensemble de portefeuilles de a16z venture.

Comme nous l'avons dit, le conflit d'intérêts est l'un des grands problèmes des DAO et des jetons de gouvernance et constitue l'un des défis auxquels ils doivent faire face pour réussir.