Equity Tokens: ¿Qué son y cómo funcionan?
Un equity token, también conocido como token de acciones y a veces mal llamado como token de equidad, es un tipo de security token que representan una participación de un activo lo que le otorga derechos relacionados con la propiedad del mismo.
Surgen gracias a la tecnología blockchain, revolucionado la forma de levantar capital y la manera de invertir.
Equity Token vs Security Token
Aunque hay usuarios que intenta diferenciarlos, la realidad es que un equity token es un tipo de security token.
Al igual que la mayoría de security tokens, los equity tokens están respaldados por un activo subyacente y su valor depende de la performance de este activo. Pero la principal diferencia es que en los equity tokens otorgan derechos de propiedad sobre el mismo, cosa que no ocurre necesariamente con otros tipos de security tokens.
Algunos de estas características y derechos, que los equity tokens imitan de las acciones tradicionales, pueden ser los derechos de voto, la participación en los descuentos y las distribuciones de dividendos.
El espacio de las criptomonedas está en continuo desarrollo. Además no existen ninguna entidad u organismo que defina los términos que se suelen utilizar, si no que son determinados por la comunidad. Por tanto, es normal encontrar diferencias en la definición de algunos términos al buscar en diferentes fuentes.
En el caso de los equity tokens, está extendido que incluya todos los tokens que otorguen derecho de propiedad sobre un activo, como una empresa, un fondo o un inmueble. Sin embargo, algunas fuentes solo se refieren a ellos cuando el activo es una empresa, imitando el modelo tradicional de las acciones.
Qué es un ETO
Una ETO es una oferta de tokens de equity (Equity Token Offering). Se trata de una forma de levantar capital en la que una empresa emite equity tokens y los vende a inversores.
Una ETO es similar a una oferta pública de acciones (IPO), pero utiliza tokens de equity en lugar de acciones tradicionales como instrumento de inversión. Al igual que una IPO, una ETO permite a una empresa levantar capital y obtener financiamiento, pero con la flexibilidad y eficiencia adicionales que brinda la tecnología blockchain.
Debido a esta analogía con las IPO, la emisión de equity tokens requiere una estructuración y documentación exhaustivas, ya que estos tokens están sujetos a regulaciones y leyes de valores. Por ejemplo, según la normativa europea estarían bajo el marco de la MiFID II.
Ejemplos usos de los equity tokens
Los de equity tokens incluyen tokens de equity emitidos por startups en una ICO o en un ETO, pero también empresas más grandes que han buscado este tipo de financiación. También existen tokens de equity que representan participaciones en fondos de inversión o en proyectos inmobiliarios.
Equity Token de Startups
Las startups pueden emitir equity tokens para financiar su crecimiento y desarrollo. Los inversores que compran estos tokens se convierten en propietarios de la empresa y pueden participar en su éxito a largo plazo. Las startups, especialmente startups crypto, acceden a este tipo de financiación de manera más frecuente que las empresas tradicionales, debido al carácter innovador que suelen tener.
Por ejemplo, la plataforma de inversión en startups WeFunder ha utilizado equity tokens para financiar startups innovadoras en su plataforma.
Equity Token de Propiedad de Inmuebles
Las plataformas de inversión en propiedades inmobiliarias también pueden utilizar equity tokens para representar la propiedad de un inmueble. Los inversores que compran estos tokens se convierten en propietarios de la propiedad y pueden participar en su rentabilidad a largo plazo, tanto por la renta como por la venta de los activos inmobiliarios.
Por ejemplo, la plataforma de inversión en propiedades inmobiliarias Brickblock ha utilizado equity tokens para representar la propiedad de inmuebles en todo el mundo. Un ejemplo europeo lo podemos encontrar en Reental, que tokeniza inversiones inmobiliarias principalmente en España.
Equity Token de Fondos
Las plataformas de inversión en fondos también pueden utilizar equity tokens para representar una participación en un fondo de inversión. Los inversores que compran estos tokens se convierten en propietarios de una cartera diversificada de activos y pueden participar en su rentabilidad a largo plazo.
Por ejemplo, la plataforma de inversión en fondos Iconomi ha utilizado equity tokens para representar una participación en fondos de criptomonedas y otros activos digitales.
Ventajas y desventajas de los equity tokens
Ventajas
Hay varias ventajas de los equity tokens en comparación con las formas tradicionales de levantar capital y de invertir en empresas. Algunas de estas ventajas incluyen:
- Accesibilidad: Los equity tokens permiten a los inversores acceder a una amplia gama de oportunidades de inversión en empresas, incluyendo empresas en etapa inicial y empresas en mercados emergentes que podrían no estar disponibles para los inversores tradicionales.
- Eficiencia: La emisión y comercialización de equity tokens es más eficiente y asequible que las formas tradicionales de levantar capital y de invertir en empresas.
- Transparencia: Los equity tokens se emiten en una blockchain pública, lo que permite una mayor transparencia en la información financiera y en la estructura de la empresa.
- Liquidabilidad: Los equity tokens son fácilmente comercializables en intercambios de criptomonedas, lo que les proporciona una mayor liquidabilidad que las formas tradicionales de inversión en empresas.
Desventajas
A pesar de las muchas ventajas de los equity tokens, también existen algunas desventajas que deben ser consideradas antes de invertir en ellos. Algunas de estas desventajas incluyen:
- Regulación: La regulación de los equity tokens y de los ETOs sigue siendo incierta en muchos mercados, lo que puede dificultar la emisión y comercialización de estos tokens y aumentar el riesgo para los inversores.
- Liquidez: Aunque los equity tokens son más líquidos que las formas tradicionales de invertir en empresas, todavía pueden no estar disponibles en los intercambios de criptomonedas que los inversores prefieren o pueden tener una liquidez limitada en comparación con otras criptomonedas.
- Riesgo: Los equity tokens están respaldados por una empresa, por lo que su valor depende de la performance de la empresa. Si la empresa experimenta dificultades financieras o de otro tipo, el valor de los tokens de equity puede disminuir significativamente.
- Falta de información: En muchos casos, las empresas que emiten equity tokens pueden no tener la misma transparencia y accesibilidad a información financiera que las empresas tradicionales que cotizan en bolsa. Esto puede dificultar la toma de decisiones informadas por parte de los inversores.
En resumen, los equity tokens son una forma innovadora y eficiente de levantar capital y de invertir en empresas, y ofrecen una amplia gama de oportunidades de inversión a los inversores.
Conclusión
En conclusión, los equity tokens son una forma innovadora y eficiente de levantar capital y de invertir en empresas. Ofrecen una amplia gama de oportunidades de inversión a los inversores, incluyendo accesibilidad, eficiencia, transparencia y liquidabilidad. Sin embargo, también conllevan ciertos riesgos y desventajas, como la incertidumbre regulatoria, la liquidez limitada, el riesgo de la empresa y la falta de información. Por lo tanto, es importante realizar una investigación exhaustiva y consultar a un asesor financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión en equity tokens.
A pesar de los riesgos asociados con los equity tokens, estos pueden ser una forma atractiva de invertir para los inversores que buscan una alternativa a las formas tradicionales de invertir en empresas. Al igual que con cualquier inversión, es importante considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, su perfil de riesgo y su situación financiera antes de tomar una decisión.
Este artículo forma parte de nuestra guía sobre bitcoin y criptomonedas. En concreto, de la guía sobre tipos de criptomonedas. Encuentra más artículos relacionados en la siguiente lista:
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